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世界钢协:全球钢铁需求进入本轮周期低谷

   日期:2016-10-18     浏览:363    评论:0    
核心提示:10月11日,世界钢铁协会发布了2016年~2017年全球短期钢铁需求预测结果。根据这份预测,全球钢铁需求量继2015年收缩3.0%之后,将
 
 
10月11日,世界钢铁协会发布了2016年~2017年全球短期钢铁需求预测结果。根据这份预测,全球钢铁需求量继2015年收缩3.0%之后,将于2016年增长0.2%,达到15.01亿吨;2017年世界钢铁需求量将增长0.5%,达到 15.10亿吨。而世界钢铁协会在今年4月份的预测中表示,全球钢铁需求量在2016年继续下降0.8%至14.88亿吨,2017年全球钢铁需求量将增长0.4%达到14.94亿吨。
 
显然,相较于今年4月份的预测, 世界钢铁协会在最新的预测中将2016年的全球钢铁需求量的同比变化由下降0.8%调至增长0.2%,将2017年的同比变化由增长0.4%调至增长0.5%。显然,世界钢铁协会此次调高了对全球钢铁需求的增长预期。
 
世界钢铁协会在预测结果中表示,全球钢铁需求进入本轮周期的低谷。世界钢铁协会市场研究委员会主席纳伦德拉(T.V.Narendran)在评价该预测结果时指出:“钢铁行业的环境仍然充满挑战,在世界各地地缘政治因素的驱使下,钢材需求将出现不确定性攀升。英国的全民公决结果,为期盼已久的欧盟投资复苏带来更大的不确定性。”
 
同时,世界钢铁协会认为,包括中国大陆在内的许多国家或地区都出现投资减弱趋势,这些地区进行了结构调整,开始脱离投资驱动型增长的方式。在发达国家,尽管长期保持低利率,民间投资仍然相对疲软。这是由人们对未来需求的悲观预期和其他持续性的不确定因素造成的。在增强投资信心上,各国政府用以推动投资的货币和财政政策空间已非常有限。在许多新兴和发展中经济体,疲软的大宗商品价格、地缘政治的紧张以及企业的高杠杆率等因素,共同削弱了增长所需的投资动力。
 
1今年全球钢铁量价齐升
 
世界钢铁协会调高2016年的全球钢铁需求预期或可以从今年初以来全球粗钢产量的变化情况找到一些原因。由图1可以看出,今年第一季度各月,全球粗钢产量明显低于去年同期。尤其是今年1月份的全球粗钢产量比去年同期下降7.1%,2月份的粗钢产量更是创下近年来的新低。之后,全球粗钢产量迅速增加,6月份的粗钢产量达到1.35亿吨,略高于去年同期,而7月份、8月份的粗钢产量已经分别超过去年同期1.9个、1.4个百分点。
 
从全球四大产钢国家具体来看,可以发现,四大产钢国家的粗钢产量变化走势基本一致,均在5月份达到最高点,这也与全球粗钢产量变化走势基本一致。这说明,前8个月的全球粗钢产量的总体上升主要由四大产钢国带动。(见图2)
 
另外,从CRU国际钢材价格指数的变化情况可以发现,与2015年钢价一路走低的形势不同,今年前8个月,国际钢材价格总体呈上升趋势,且在5月份达到一个高点。今年初以来,全球钢材价格在4月份以后开始高于去年同期。CRU全球价格走势与全球粗钢产量变化走势基本一致,可以看出价格上升对全球钢铁企业生产的拉动作用明显。(见图1、图2)
 
2中国大陆钢铁需求预期被调高
 
世界钢铁协会在预测中表示,尽管全球投资疲软继续阻碍钢铁需求的强势复苏,但中国大陆经济表现超出预期,新兴经济体的持续发展将有助于全球钢铁行业在2016年及未来重返适度增长的轨道。世界钢铁协会预计,中国大陆经济结构的持续调整及发达经济体的复苏疲软将使当下的经济增长势头持续走弱。 
 
世界钢铁协会强调,中国大陆的服务和消费类行业对经济增长贡献比重增加的现象引人关注。为弱化结构调整过程带来的影响,中国政府发布了一系列微刺激措施,推动基础设施投资支出、房地产业发展以及汽车销售增加。因此,中国大陆2016年的钢铁需求下降情况没有世界钢铁协会2016年4月份发布的预测结果中那样严重。世界钢铁协会认为,房地产市场库存水平仍处高位,房地产市场反弹空间有限且不可持续,建筑业将继续拉低钢铁需求,而制造业的复苏空间也相当有限。
 
同时,世界钢铁协会也对中国企业债务高企和房地产市场形势表示担心。其预计,中国大陆2016年钢铁需求为6.65亿吨,同比下降1.0%;2017年为6.52亿吨,同比下降2.0%。而今年4月份,世界钢协对中国大陆2016年和2017年的钢铁需求增速分别为-4.0%和-3.0%。可见,世界钢协此次对中国大陆钢铁需求预期并未如之前那样悲观。(见表1)
 
 
 
3新兴经济体钢铁需求有望加速增长''
 
2016年,部分表现低迷的新兴和发展中经济体的经济呈现出稳定迹象。巴西钢铁需求在经历连续两年的下降之后,将在2017年出现适度复苏。
 
油价的微幅反弹,帮助俄罗斯的钢铁需求在连续下降后趋于稳定,并且阻止了墨西哥、南美洲以及海湾合作委员会经济体的局面进一步恶化。尽管如此,低位徘徊的油价和地缘政治的不稳定,将继续导致中东、北非地区的钢铁需求前景不容乐观。
 
在推进消费改革和基础设施投资的背景下,印度钢铁需求预计将在2016年~2017年间出现稳定增长,但是由于主要投资由政府推动,民间投资仍然疲软,这一局面的持续性受到质疑。世界钢铁协会预计,2016年印度的钢铁需求量为8440万吨,同比增加5.4%;2017年的钢铁需求量为8910万吨,同比增加5.7%。同样,在东盟各国,得益于稳定的宏观经济政策,建筑业将继续推动钢铁需求的强势增长。
 
得益于部分亚洲新兴国家的强劲需求以及大宗商品价格的稳定,世界钢铁协会预计,新兴和发展中经济体(不包括中国大陆)的钢铁需求预计将呈现加速增长的积极态势,2016年将增长2.0%,2017年将增长4.0%。
 
4发达经济体将维持中度复苏
 
尽管由于英国脱欧公投带来的不确定性增加,但是在快速反弹的消费类行业和建筑业微幅复苏的支撑下,欧盟的钢铁需求将继续复苏。由于脱欧公投结果,2016年和2017年的英国钢铁需求预计将有所降低,不过脱欧带来的长期影响目前无法预测。难民危机虽也给欧盟带来挑战,但其对钢铁需求的直接影响非常微小。基于此,世界钢铁协会预计,欧盟28国的钢铁需求在2016年达到1.54亿吨,同比增长0.8%;2017年钢铁需求为1.56亿吨,同比增长1.4%。
 
虽然美国经济表现强劲,但是由于美元坚挺及其对制造业的重创,以及页岩油气投资的崩溃,美国钢铁需求的增长难度较大。世界钢铁协会预计,美国2016年钢铁需求量为9500万吨,同比下降1.2%;2017年的钢铁需求量为9780万吨,同比增加3.0%。由于结构性问题,日本的钢铁需求同样面临增长减弱趋势,并且还受到英国脱欧公投之后日元升值带来的不利影响。世界钢协预计,日本2016年钢铁需求量为6270万吨,同比下降0.4%;2017年的钢铁需求量为6360万吨,同比增加1.4%。
 
世界钢协预计,发达经济体2016年钢铁需求量为3.99亿吨,同比增长0.2%;2017年的需求量为4.03亿吨,同比增长1.1%。 
 
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